美联储利率决议分析:点阵图下调降息预期,9月降息可能性几何?
元描述: 美联储维持利率不变,但点阵图下调年内降息展望至1次,通胀预测上调。本文分析美联储利率决议,探讨9月降息可能性、经济展望和就业市场现状,并解答常见问题。
引言:
北京时间周四(13日)凌晨,美联储公布6月利率决议,维持利率区间在5.25%-5.50%,年内降息展望仅剩1次。虽然通胀压力有所缓解,但美联储主席鲍威尔强调,目前降息时机尚未成熟,需要看到更多数据来证明通胀持续回落。
本次决议在市场预期中,但点阵图的变化和鲍威尔的表态仍然引发广泛关注。美联储对通胀的判断、未来降息路径以及经济展望都成为投资者关注的焦点。本文将深入分析美联储利率决议,并结合最新的经济数据,探讨9月降息的可能性。
美联储点阵图下调降息预期
本次利率决议最大的亮点在于点阵图的变化。美联储最新点阵图显示,预计2024年按兵不动的委员从2位升至4位,原本赞成降息3次及以上的10位委员全部“倒戈”,现在支持降息2次的有8位,支持降息1次的有9位。
这意味着,与3月预期相比,美联储的降息预期明显下调。虽然美联储维持了对经济增长的预测,但对通胀的担忧依然存在,并上调了2024年和2025年的核心PCE增速预测。
通胀预测上调,降息时机尚未成熟
美联储在最新的经济预期概要(SEP)中,上调了2024年和2025年的核心PCE增速预测,分别至2.8%和2.3%。鲍威尔表示,虽然最近的一系列通胀数据显示出价格压力降温的迹象,但美联储需要看到更多好的数据来增强对通胀持续向2%发展的信心。
美联储对通胀的谨慎态度,也体现在了鲍威尔的表态中。他表示,虽然没有排除继续加息的可能性,但委员会内部没有人将继续加息作为基本情景。
9月降息可能性几何?
虽然美联储在本次利率决议中并未释放明确的降息信号,但市场仍然对9月降息抱有期待。联邦基金利率期货显示,9月降息的概率在CPI公布后一度接近70%,但鲍威尔发布会结束后再次回落到60%左右。
究竟9月降息可能性几何?这将取决于未来几个月的经济数据表现。美联储主席鲍威尔也明确表示,未来决策将取决于即将到来的数据。
关键数据:就业市场和通胀
未来几个月的关键数据将集中在就业市场和通胀方面。
- 就业市场: 美联储预计2024年失业率4.0%,与3月持平。鲍威尔表示,最近强劲的就业数据可能略有“夸大”,表明基准修正在进行中。如果未来几个月就业市场出现明显降温,将增强9月降息的可能性。
- 通胀: 美联储高度关注通胀风险。如果未来几个月通胀数据继续朝着2%的目标回落,将为9月降息提供支持。
总结
本次美联储利率决议,维持利率不变,但点阵图下调年内降息展望至1次,通胀预测上调,显示出美联储对通胀的谨慎态度。9月降息的可能性取决于未来几个月经济数据的表现,尤其是就业市场和通胀的走向。
常见问题解答
1. 美联储为何维持利率不变?
美联储维持利率不变的主要原因是,虽然通胀压力有所缓解,但降息时机尚未成熟。美联储需要看到更多数据来证明通胀持续回落。
2. 美联储为何上调通胀预测?
美联储上调通胀预测的主要原因是,核心通胀仍然很高。服务价格的强劲增长,以及可自由支配项目的强劲增长,成为了物价的助推剂。
3. 9月降息的可能性有多大?
9月降息的可能性取决于未来几个月的经济数据表现。如果通胀数据继续朝着2%的目标回落,并且就业市场出现明显降温,将增强9月降息的可能性。
4. 未来美联储将采取何种政策?
未来美联储的政策将取决于经济数据表现。如果经济数据表现强劲,美联储可能会维持利率不变,甚至考虑加息。如果经济数据表现疲软,美联储可能会降息。
5. 美联储的利率决议对市场有何影响?
美联储的利率决议会对市场产生重大影响。如果美联储降息,可能会提振市场情绪,推动股市和债市上涨。如果美联储加息,可能会抑制市场情绪,导致股市和债市下跌。
6. 投资者应该如何应对美联储利率决议?
投资者应该密切关注经济数据,并根据市场走势调整投资策略。如果市场预期美联储降息,投资者可以考虑增加风险资产的配置。如果市场预期美联储加息,投资者可以考虑降低风险资产的配置。
结论
美联储本次利率决议,维持利率不变,但点阵图下调年内降息展望至1次,通胀预测上调,显示出美联储对通胀的谨慎态度。9月降息的可能性取决于未来几个月的经济数据表现,尤其是就业市场和通胀的走向。投资者应该密切关注经济数据,并根据市场走势调整投资策略。